Et kjøpesignal for aksjer? S&P 500 Yield> 10-årig Obligasjonsrente


Et kjøpesignal for aksjer? S&P 500 avkastning> 10-årig obligasjonsutbytte "class =" wp-image-90164 "bredde =" 370 "/></figure>
</div>
<p>Årsaken til at jeg foretrekker å eie eiendom og starte en virksomhet er at jeg kan gjøre ting for å forbedre sjansene mine for at eiendelene vil prestere. </p>
<p>Med Financial Samurai er det en sterk sammenheng mellom antall artikler skrevet og mengden trafikk nettstedet får. Jeg kan bruke mer tid på å bygge rapport med leserne. Jeg kan også skrive gjesteposter på andre nettsteder for å utvide Financial Samurais rekkevidde. </p>
<p>Med en eiendomsinvestering kan jeg male interiør og eksteriør, lakke gulvene, skifte inventar, ligge foran og bakgårder, utvide den beboelige plassen, følge med på leiene i markedet, finne leiere som er mer betalte og så videre. Når rentene blir lave nok, kan jeg refinansiere pantelånet mitt for å forbedre kontantstrømmen. </p>
<p>Men med aksjer er du og jeg minoritetsinvestorer uten å si. Vi er prisgitt eksogene og endogene variabler. Kanskje Trump vil kunngjøre et fullstendig handelsangrep mot Kina. Kanskje vil en administrerende direktør bli funnet skyldig i underslag. Kanskje det vil være en form for datainnbrudd. Eller kanskje Amazon eller Google vil kunngjøre at de kommer inn på plassen din. </p>
<p>Hvem vet! </p>
<p>Likevel har det vist seg å være en av de beste måtene å bygge en formue på å investere i S&P 500 på lang sikt. Derfor bør alle av oss ha en viss eksponering for S&P 500. Det er mengden eksponering som er opp til oss alle å bestemme. </p>
<p><span id=

Et kjøpssignal kan blinke i aksjemarkedet

Vi har diskutert viktigheten av å dra nytte av arbitrage-muligheter i et tidligere innlegg. Det er knekk i systemet som kan utnyttes hver dag.

Hvis du har kontanter liggende, er det en fordel å dra nytte av online sparepriser som er mye høyere enn dagens 10-årige rente. Jeg har ikke tenkt å legge igjen kontanter i hovedtransaksjonsbanken min, Citibank, fordi de bare betaler en spareprosent på 0,04%. Patetisk!

Men hva hvis du vil ta mer risiko fordi du er villig til å tape penger for potensielt å få mer penger? S&P 500 er en av de enkleste risikovektene for alle å kjøpe. Vi vet at S&P 500 har gitt en årlig avkastning på 5,6% årlig mellom 1999 – 2018, og nærmere en 10% årlig avkastning fra 1926 – 2016.

Det er en indikator som historisk har vist seg å være et kjøpssignal for S&P 500 okser: når S&P 500-avkastningen er høyere enn den 10-årige obligasjonsrenten. Denne uvanlige forekomsten skjedde nylig.

Gitt at S&P 500 historisk har overgått den 10-årige statsobligasjonen når det gjelder hovedstigning, begynner investorer å bli interessert når S&P 500-renten alene er høyere enn den 10-årige statsobligasjonen.

En S & P 500-investor kan se på avkastningen som enten bonus eller a buffer. For eksempel, hvis S&P 500 verdsetter seg med 10%, og du også får 1,5% avkastning for en 11,5% totalavkastning, kan du se på avkastningen som en bonus.

Hvis S&P 500 synker med 10% og du får 1,5% avkastning for en total negativ avkastning på 8,5%, kan du se på avkastningen som en buffer. Ditt syn avhenger av retningen på markedet, din generelle disposisjon og din risikotoleranse.

Akkurat nå er vanskelig fordi S&P 500 er nær en høy tid på tid, avkastningskurven har snudd, men likevel var S&P 500-avkastningen nylig høyere enn 10-årig avkastning fra september 2019.

Ser du på avkastningen som en bonus eller som en buffer? Med tanke på at jeg er en konservativ investor som ikke vil gå tilbake til heltidsarbeid, ser jeg at S&P 500 gir mer som en buffer i tilfelle tilbaketrekking.

S&P 500-avkastning kontra 10-årig obligasjonsrente

Under finanskrisen i 2009 kollapset det 10-årige obligasjonsrenten da investorene søkte sikkerheten til obligasjoner. Men legg merke til hvordan S&P 500-utbyttet steg så høyt som S&P 500 krasjet fordi selskaper var sent ute med å kutte utbytteutbetalingen.

Hvis en økning i S&P 500-avkastningen blir sett på som et illevarslende tegn for aksjer, bør S&P 500-okser finne trøst i dagens S&P 500-avkastningsdata som viser en jevn avkastning på 1,5% – 2,1% siden 2010. Håpet er at selskaper denne gangen rundt er mer proaktive med kontantbeholdningen i stedet for reaktive.

Samtidig gjør en 10-årig obligasjonsrente under S&P 500-renten S&P 500 trinnvis mer attraktiv. Hva skal en S&P 500-investor gjøre? En investor ville ha gjort det fantastisk hvis de hadde kjøpt i 2009.

Basert på analysen fra Renaissance Macro Research (RenMac) er Sharpe Ratio 100% høyere og den årlige avkastningen er 68% høyere når du bruker renter som et kjøp / salgssignal for aksjer kontra obligasjoner.

Med andre ord, dataene viser at når S&P 500-avkastningen er høyere enn den 10-årige obligasjonsrenten, bør man være en inkrementell kjøper av S&P 500-indeksen.

Når S&P 500-utbytte er høyere enn den 10-årige statsobligasjonen, er det et kjøpssignal for S&P 500

Tror du på kjøpesignalet?

Som du kan se fra S&P 500/10-årig obligasjonsrenteanalyse, er det ikke så rett frem som å si, "Kjøp panoramautsikt over havutsikt i San Francisco fordi de irrasjonelt handler med en rabatt til den median-prisede eiendommen, mens panoramautsikt over havutsikt i andre større byer handler med enorme premier.

Eiendom er så mye lettere å forstå, og det er grunnen til at for folk flest, tror jeg at eiendommer er det bedre som ønsker å bygge langsiktig formue.

Argumentet for å kjøpe S&P 500 til enhver tid, til tross for at renten er høyere enn den 10-årige obligasjonsrenten, er mye mer nyansert fordi det er så mange flere teblader å lese.

Allerede dagen etter kan det 10-årige obligasjonsrenten være langt høyere enn S&P 500-renten. Hva så? Selge alle aksjer og bygge en bunker, spesielt siden S&P 500 er langt over trenden?

Historisk S&P 500-ytelse

For å fullføre arbitragehandelen, vil noen investorer si at man bør korte inn 10-årige statsobligasjoner, gitt at det kan være en tilbakeføring til gjennomsnittet. Basert på det første diagrammet, forblir svært sjelden den 10-årige obligasjonsrenten under S&P 500-renten veldig lenge.

Til tross for uklarhet i S&P 500-avkastning kontra 10-årig obligasjonsrenterindikator, er det trøstende for aksjeinvestorer å vite at rasjonelle penger vil begynne å bremse skifting ut av obligasjoner og til aksjer på grunn av den relative verdien S&P 500 nå gir.

Alt vi virkelig vet med sikkerhet er at S&P 500 har gitt investorene en positiv avkastning på lang sikt. Derfor bør vi alle ha en slags eksponering og fortsette å være gjennomsnittlig dollar-kostnad på lang sikt.

Til slutt, som en investor, må du være oppmerksom på skjevhetene dine. Du vil til syvende og sist finne bevis som støtter din bullish eller bearish innstilling. Det er viktig å alltid se den andre siden av handelen.

Lesere, tror du at S&P 500-renten> 10-årig obligasjonsrente er et godt kjøpssignal for aksjer? Tror du at S&P 500-avkastningen vil synke, eller at 10-årsavkastningen vil gå opp eller begge deler for å få denne knekken til normal? Hva forteller tebladene deg?

I slekt:

Økonomisk SEER: En måte å tallfeste risikotoleransen og investere i aksjer deretter

Riktig formuefordeling av aksjer og obligasjoner etter alder

Hvorfor aksjer er mer attraktive enn eiendommer for visse investorer

<! –